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量价实战技法  

2013-02-28 08:20:05|  分类: 直播解析 |  标签: |举报 |字号 订阅

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    第一节 量价分析理论概述

    一、量价本质属性

市场趋势最基本的元素就是成交量和成交价,量价分析就是通过对成交量与成交价的关系变化进行相关的研究,从而预测股票的未来趋势。

量价分析的属性就是量价分析最本质的特性,量价分析主要有三个重要的属性,即量价的功能型、相互性和市场性

    (一)量价的功能性

量价的功能性主要表现在:通过成交量和成交价的相互关系的变化进行相关性分析研究,从而揭示市场行为的内在本质,从而预测市场的未来趋势。

   (二)量价的相互性

    量价的相互性只要表现在因果性和对应性两个方面:

    量价因果性是指成交量决定成交价,量价的运动形成了市场趋势运动的因果循环,一般而言,成交量和成交价在同一趋势方向成正比关系,量价同步十趋势运动的内在本质之一。而在破坏量价关系因果性的同时,也为技术分析提供了一个研究的视角。

    量价的对应性是指成交价对应着成交量的变化。有什么样的成交价就有什么样的成交量。成交价与成交量的对应性,与成交量对成交价的决定性都具有同步与背离两种状态,都是技术分析关注的研究视角。

    必须指出,量价的因果性与对应性具有相同的表现形式,但存在着本质性的区别,这主要是指:量对价是因果关系,价对量非因果关系,仅为对应关系。

    (三)量价的市场性

    量价的市场性表现在量价关系充分反映了多空双方对市场的认可程度和交易心理状态。一般而言,交易双方对股价趋势的认同程度通过其反向交易来确认。

    交易双方反向认可程度越大,成交量越大,成交呈现增量状态,意味着多空分歧的力度增大,趋势波动增大,趋势行情延续的可能性增大。

    交易双方反向认可程度越小,成交量越小,成交呈减量状态,意味着多空分歧力度减小,趋势多动减小,多空能量也趋于平衡,市场转势随时可能发生。

    二、量价关系原理

    (一)量价主要观点

    1.观点之一:价格第一位的,成交量是次要的

    2.观点之二:成交量领先于价格运动

    3.观点之三:成交量验证价格形态

    (二)量价的关联性

    成交量在价格之间呈现一种关联性趋势规律:在上升趋势中,价格上升,交易量应当放大,几个回落,交易量应当萎缩;在下跌趋势中,价格上升,交易量萎缩,价格下跌,交易量应当放大。

    量价关系的关联性规律主要表现在八个方面:

    (1)股价随成交量递增而上涨,为市场上涨行情的正常特性,此中价涨量增关系,表示股价将继续上涨。价涨量增表示投资者承认了该股的投资价值。

    (2)在一波段的涨势中,股价随递增的成交量而上涨突破前一波峰,创下新高,继续上涨,然而此波段股价上涨整个成交量水准却低于前一波段上涨的成交量水准,股价突破创出新高,而成交量却没有同时创出新高,则此波段股价涨势令人怀疑,同时也是趋势反转的潜在信号。

    (3)股价随成交量的递减而回升,股价上涨,成交量却逐渐萎缩,成交量势股价上涨的原动力,原动力不足显示趋势有可能反转。

    (4)有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨,渐渐的走势突然成为垂直上升的喷出之势,成交量急剧增加,价量同时暴增紧随着此波走势,继之而来的是成交量大幅萎缩,同时股价急速下跌,这种现象表明涨势已到末期,上升乏力,走势力竭,显示出趋势反转的现象,反转所具有的意义将视前一波段股价上升复读的大小及成交量扩增的程度而定

    (5)经过一段长期下跌,形成谷底后股价回升,成交量并没有因股价上涨而递增,股价上升乏力,然后再度跌落至先前谷底附近或高于谷底。当第二谷底的成交量低于第一谷底时是股价上涨的信号。

    (6)股价跌落一段相当长的时间,出现恐慌卖出,随着日益扩大的成交量,股价大幅度下跌,继恐慌卖出之后,预期股价可能上涨,同时恐慌卖出之后,往往是空头市场的结束。

    (7)股价下跌,向下跌破股价形态趋势线或移动平均线,同时出现大成交量,是股价下跌的信号,强调趋势反转形成空头

    (8)当市场行情持续上涨很久,出现急剧增加的成交量,而股价区上涨乏力,在高档盘旋,无法再向上大幅上涨,显示股价再高档大幅振荡,卖压沉重,从而形成股价下跌的因素,股价连续下跌之后,再低档出现大成交量,股价却没有进一步下跌,价格仅小幅变动,此表示进货。

    三、量价技术要素

    在量价分析中必须一句一定的技术参照物进行分析决策。量价分析的技术要素主要包括:放量、缩量、同步和背离四种量价技术状态。

    (1)放量解析

    放量就是指某个时间段的成交量与其历史成交量相比明显增大的过程和状态,表明多空双方对股价反向认同程度的增大,是多空博杀激烈程度的表现。由于比较角度的不同,放量可分为四种类型:

    (1)横向放量

    横向放量是指目前的成交量与相邻历史成交量相比的增大过程和状态,而这种放大的状态是与该股前一段时间成交量相比教得出的结果。所以说横向放量是一个比较性的概念。横向放量状态可以通过量价图和均线,以及量比观察得出。

    (2)纵向放量

    是指该股换手率的增大状态,它是用特定的标准来衡量的,其放量的状态是与自己流通盘相比教所得出的结果。

    换手率就是个股的成交量占其流通盘的比率,换手率=(成交量/流通盘)*100%。换手率是确认纵向放量的技术标准,换手率越高该股成交越活跃,流通筹码换手越充分。一般而言,经过长期缩量整理后的突破放换手率的放量标准大于4%-5%;在趋势行情发动后,换手率放量标准为大于5%-8%

    (3)单日放量

    是指当天成交量放量的状态,包括横行放量与纵向放量两方面的技术内涵。

    (4)区域放量

    是指成交密集区的放量状态。它主要以区间时段的放量状态与其历史成交量状态相比教,其本属于横向放量。

    (二)缩量解析

    放量与缩量形成反向对应关系,是指某个时间段额成交量与其历史成交量相比明显减小的过程和状态,表明多空双方对股价反向认同程度的减小,是多空博杀趋于平衡的表现。由于比较角度的不同,缩量可风味四种类型。

    (1)横向缩量

    (2)纵向缩量

    (3)单日缩量

    (4)区域缩量

    (三)同步解析

    同步即量价同步,是指成交量的增减与股价呈正比关系,这是量价关系的常态属性,根据不同的基准,量价同步可划分为不同的类型,按照趋势方向的不同,量价同步可分为上涨同步和下跌同步;其表现为成交量增加,股价上涨,形成量增价涨的状态;成交量增加,股价大跌,形成放量下跌状态。

按照时间区域可划分为单日同步和区域同步,其表现为区域成交量增大,股价也不断上涨,可称为区域上涨同步;区域性成交量增大,股价也不断加速下跌,可称为区域下跌同步。

(四)背离解析

背离即量价背离,是指成交量增减与股价涨跌成反比或不相匹配;也就是说,成交量增减的力度与故见涨跌的力度不一致,这是量价关系的非常态属性,必须指出,量价背离是研究和判断趋势转势和运行状态的重要视角。按不同的性质,量价背离可分为三种类型。

(1)按趋势方向可分为:上涨背离和下跌背离,是指股票在上涨或下跌过程中所出现的背离状态

(2)按量价关系可分为:正背离和负背离。正背离是指价涨量缩,即股价大张而成较量呈缩量状态;负背离是指价减量增,即股价小涨或不涨而成交量大增状态。

(3)按成交区域可分为:单日背离和区域背离,是指单日或区域量价的背离状态。

第二节量价分析十二战法

一、多头低位放量

1.战法描述:股价经过长期下跌,止跌企稳后,在低位突然放量是一轮上升行情的前兆。

2.战法解析

(1)股价经历了较长时间段的下跌过程;

(2)股价经过了止跌企稳的确认

(3)股价处于低位状态;

(4)放量过程具有突发性特点。

3.战法原理

股价的长期下跌使得空头能量由足够的时间充分消耗,股价止跌企稳表明多空能量获得了平衡,新的平衡关系不可能恒定不变维持下去,必将被一方重新占主导地位所破。

4.战法要点

(1)止跌企稳要要进行区域性确认。

这表现在以下三个方面:

其一,在一个时间段内股价获得支撑,有跌不下去之感;

其二,这个区域是一个低位平台整理形态;

其三,这个区域的成交量呈均匀的缩量状态。

(2)对放量区域注意低位确认。

(3)注意低位放量区域与前一论行情高点的距离

与前期高点距离月圆空头力量消耗的越充分,多头力量确认的可能性越强。

(4)要注意理解放量的性质

其一,上攻行情启动信号;

其二,庄家进庄信号;

其三,行情发动前的试盘动作。

二、多头初升缩量

1.战法描述:上攻行情初期出现的缩量整理意味着新一轮升势的开始。

2.战法解析:

(1)行情性质为上攻行情

(2)行情处于初期阶段,上攻时间不长,涨幅步大;

(3)股价作回条整理且成交量呈缩减状态

3.战法原理:

上升行情启动之初,回调整理属于庄家拉升前的洗盘性质,以清除浮游筹码,轻装上阵地进入拉升阶段,回调缩量的程度说明了市场惜售的程度和浮游筹码被清理的程度,所量越高表明回调越充分,重回升势的条件越成熟。

4.战法要点:

(1)注意对多头行情启动点的判断,确认多头行情是否发动;

(2)确认回调区域为多头行情的初升段

(3)回调位置与行情启动点的差幅应不大于30%

(4)缩量整理的方式有两种:其一是回调缩量整理,其二是小平台强势缩量整理;

(5)稳健地确认回调整理是否结束,主要根据重回升势当天量价状态和回调缩量区域状态对比性确定

(6)手法凶狠的庄家往往回调的幅度较大。

三、多头强势背离

1.战法描述:

在第一上升浪强势大幅上涨末期,如果出现区域正背离,随后出现的回调缩量是另一轮上升浪的开始

2.战法解析:

(1)第一上升浪涨幅较大

(2)第一上升浪末期出现区域正背离

(3)缩量回调整理状态明显

3.战法原理:

 第一上升浪大幅上涨是超级强势股的重要特征,随着股价不断的推高,超越一定的市场心理幅度,风险性增大,追高意愿减弱,而股价仍继续上涨,表明庄家推高意愿坚决。“高出不胜寒”的市场心态恰恰是庄家拉高洗盘的目的所在,区域背离状态表明庄家控盘的增大以及该股志在高远的征兆。

4.战法要点:

(1)要充分理解区域性量价背离的概念

(2)从第一上升浪的走势确认超级强势股的特征

(3)对整理区域换手率作出统计确认是否真的缩量

(4)对第二上升浪应谨慎操作,谨防庄家利用第二浪出货。

四、多头下跌背离

1.战法描述:

股价连续下跌在抵挡出校大成交量,随后股价止跌企稳作小幅波动,这种下跌负背离的出现,是行情反转的征兆。

2.战法解析:

(1)出现在下跌行情的末期

(2)股价经过连续的下跌而且有较大的跌幅

(3)为下跌负背离状态。

3.战法原理:

 下跌是空方力量的显示,也是空方力量消耗的过程,经过一段时间的下跌,人气变得极弱,表现为成交量极度缩量,当股价下跌获得支撑,与此同时成交量的放大表明在此支撑位承接能力变强,是多方能量显示的结果,也是多方反攻的信号。

4.战法要点:

(1)低位是一个相对的概念,应从历史走势和本轮行情中综合确认

(2)由于下跌过程严重缩量,放量只是相对于下跌段而言,不可机械地套用换手率放量状态标准。

(3)下跌中量价背离程度越大,本战法确认度越高。

五、多头单日背离

1.战法描述:行情启动之初,股价大涨而成交却严重缩量,这种上升正背离状态,是强势上升浪出现的征兆。

2.战法解析:

(1)股票处于行情启动之初

(2)经过了较长一段时间的整理

(3)股价大涨而成交量严重萎缩

3.战法原理:

 在行情启动初期,股价大涨,成交量严重萎缩,表明三个方面的含义

(1)该股上行的力度较大

(2)庄家控盘,筹码已高度锁定

(3)市场普遍看好该股,惜售心里严重。

4.战法要点:

(1)本战法中量价眼中背离状态是强势股的重要特征

(2)量价背离程度越大,可能性越大,上行力度越强

(3)要确认这种量价背离出现的相对位置和行情阶段性状态,是高位?还是低位?是启动之初,还是行情末期?

(4)以强者横强的思路操作。

六、多头加速下跌

1.战法描述:股价经过较长时间下跌后,突然又开始一轮新的下跌,这种量价同步加速下跌的出现是行情反转的前兆。

2.战法解析:

(1)出现在下跌行情的末期

(2)经过了较长时间的下跌

(3)在下跌行情末期加速放量下跌

3.战法原理:

股价下跌的过程是多头能力死亡,空头能量生长的过程,而当这一过程超越了一定限度时将走向自身的反面,原有趋势关系将被打破,多空关系将发生逆转和交替,使得下跌的过程变成空头能量消耗和多头能量积累的过程,而当股价再度加速下跌时,空投垂死前的最有一击,一个新的多头趋势诞生

4.战法要点:

(1)要注意下跌区间的时间确认,下跌时间越长,其确认的可靠性越强。

(2)要注意对下跌行情下跌幅度的确认,一般而言,下跌幅度要大于30%;下跌幅度越大,本战法越可靠。

(5)要注意对新一轮放量下跌的确认,

七、多头下跌双浪

1.招法描述:

在多波段下跌行情中,当第一下跌浪波长大于第二下跌浪波长,且第一下跌浪的成交量大于第二下跌浪的成交量,同时两谷底的股价接近,是“W”底突破反转的征兆。

2.战法精解:

(1)出现在多波段下跌行情中;

(2)第一下跌浪长度大于第二下跌浪长度

(3)第一下跌浪的成交量大于第二下跌成交量

(4)两谷底的股价接近

3.战法原理:

第一下跌浪是上一行情顶部的下跌浪,受制于下跌中的自然惯性和恐慌性抛售心理,第二下跌浪的性质是一种缩量整理下跌浪。再者两谷底股价接近,说明该价位支撑力强,支撑得到确认,底部特征明显,由于两谷底间的峰顶未能突破前高,升势未被市场认可,故第二下跌浪人气较弱,成交再度缩量,这种状态的出校表明该股已经调整到位,一轮升势一触即发。

4.战法要点:

(1)第二下跌浪成交量的缩量状态,要用纵横成交量对比分析加以确认。

(2)两谷底间的波峰未能突破前期高点,且涨幅有限

(3)两谷底的股价较为接近

(4)第二谷底有效确认后方可用本战法

八、空头高位放量

1.战法描述:

高位放量是顶部的征兆,预示着一轮上升行情的结束。

2.战法解析:

(1)出现在上升行情的末期

(2)股价有一定的涨幅

(3)在高位的成交量过大

3.战法原理:

股价经过大幅上涨形成了相对高位,庄家拓展出足够的利润空间,出货的可能性增大。

高位放出大量意味着高位换手力度增大,是庄家出货的征兆,同时业表明了庄家对该股后期走势的意愿

4.战法要点:

(1)这里所指的高位是股价一轮行情的相对高位,涨幅达30%--40%就高位了

(2)要注意两种行情的高位概念

其一,上工行情的高位是从本轮行情的启动点计算

其二,反弹行情从反弹点计算,在满足高位升幅和近期巨量特征后;对于反弹行情而言,其前期高点附近往往是反弹顶部的形成区域。

(3)顶部大量有几种状态要注意

其一,股价大跌,庄家出货意愿坚决

其二,股价大涨如已连续放量表明庄家可能强势拉高出货

其三,顶部放量同时表现为两相邻大阴大阳相吞,是强烈的顶部信号。

(4)对超级强势股要结合其他相关战法对其顶部性质洗盘性质重新确认。

九、空头单日背离

1.战法描述:股价经过大幅上涨,在高位出现价增量缩的单日背离,是股价顶部反转的征兆。

2.战法解析:

(1)出现在上升行情的末期

(2)股价有较大的涨幅

(3)该股处于价增量缩的上升单日正背离状态

3.战法原理

成交量是股价上涨的原动力,其动力来源于庄家推高股价动力和市场普遍看好的跟风盘动力。

原动力不足意味着该股正失去上涨动力或上涨动力的削弱,股价不可避免出现回落或反转。

4.战法要点

(1)在低位背离将出现回调整理行情

(2)在高位背离将出现顶部征兆

(3)本战法的背离一般出现在量价同增之后。

十、空头急升平台

1.战法描述:

股价经过快速拉升,随后作高位平台窄幅整理,成交也明显缩量,是升势反转的征兆

2.战法解析:

(1)在上升行情中股价快速拉升

(2)快速完成一定的升幅后作平台窄幅整理

(3)成交量呈明显萎缩状态。

3.战法原理:

 股价经过大幅拉升已达到庄家可获利出局的区域,快速大幅拉升显示了该股超强势特征,随后的平台窄幅整理使得在此平台介入的投资者无获利空间,也无下跌之痛,便能安心地等待着平台整理后的一轮升势。而成交的萎缩正说明庄家一方的推高动力正失去,余下的势被窄幅平台缩“稳定军心”的跟风者,经过一段窄幅平台整理,庄家已达到阶段性出货目的,便不在精心维持这一平台,一轮跌势就此开始。

4.战法要点:

(1)本战法属于庄家骗线出货的性质

(2)对快速大幅拉升和平台窄幅整理进行综合研判

(3)谨防平台整理后的假突破。

十一、空头高位同步

1.战法描述:股价经过大幅上涨后,成交量未能明显萎缩;而股价仅仅振荡小腹上涨,上攻乏力,这种区域性量价背离的出现势顶部反转的先兆。

2.战法解析:

(1)股价已大幅上涨

(2)在高位股价作小幅振荡上涨或整理

(3)高位振荡上涨或整理阶段总换手率较高

3.战法原理:

股价的大幅上涨,使得庄家出货的可能性增大,同时在高位区域,成交量纵向比较属于缩量状态,但从换手率角度看,高位的充分换手是一个较危险的信号。

4.战法要点:

 

量价分析之经验之谈

 

1)在涨跌停板制度下,股票的第一个无量跌停,后市仍将继续跌停,直到有大量出现才能反弹或反转;同理,股票的第一个无量涨停,后市仍将继续涨停,直到有大量出现才能回档或反转。

    2)放量总是有原因的:在高价区有些主力往往对敲放量,常在一些价位上放上大卖单,然后将其吃掉,以显示其魄力吸引市场跟风眼球,或是在某些关键点位放上大笔买盘,以显示其护盘决心大,凡此种种现象皆为假,重心真实的升降即可辨别。若是在低位出现的对敲放量,说明机构在换庄或是在准备拉高起一波行情,可以择机跟进。

    3)在股价长期下跌后成交量形成谷底,股价出现反弹,但随后成交量却没有随价格的上涨而递增,股价上涨缺乏再度跌至前期谷底附近,有时高于前期谷底,但出现第二谷底成交量明显低于第一谷底时,说明也没有下跌的动力,新的一波上涨又要起来,可以考虑买进。

    4)下跌的时候无论有量无量,只要形态(移均线,趋势线,颈线,箱体)破位,均要及时止赢止损出局。

    5)高价区一根长黑,若后两根大阳也不能吞没,表示天价成立,应及时清仓;高价区无论有无利好利空大阴大阳,只要出现巨量,就要警惕头部的形成。

    6)成交量创历史新高,次日股价收盘却无法创新高时,说明股价必定回档;同样,量若创历史新低而价格不再下跌时,说明股价将要止跌回升。

    7)在空头市场中,出现一波量价均能突破前一波高点的反弹时,往往表示空头市场的结束;在多头市场中,价创新高后若量再创新高时,常常表示多头市场的结束,空头市场即将开始。

    8) 量价筑底的时间愈久,则反弹上升的力度高度愈大,所谓:横有多长竖有多高。

    9) 量价分析对小盘袖珍全控盘庄股短线分析不适宜,但中长线还是无法脱离量价分析系统的。

    10) 观察量的变化一定要和K线趋势和形态相结合。

    11)成交量是股票市场的温度计,许多股票的狂涨并非是基本面出现实质的变化,而是短期筹码市场供求关系造成的。

    12)上升趋势中出现的相对地量,股价回落至重要均线(5日,10日,30日)处,往往是极佳的短线买点。

    13)成交量的大小决定个股除权前是否抢权,初期后是否填贴权:除权后若成交量放大拉阳线有填权行情;无量或减量往往出现的是贴权。

    14)股的成交量变化在底部时一般有两种特征:一种是成交量在低位底部从某天起突然放大,然后保持一定的幅度,几乎每天都维持在这个水平,在日线图上股价小幅上涨,下跌时常常出现十字星状;另一种是成交量从某一天起逐步放大,并维持这种放大趋势,股价常常表现为小幅持续上涨,说明主力已没有耐心或时间来慢慢进货,不得不将股价一路推高边拉边吸。

    15)在股价底部盘整的末端,股价波动幅度逐渐缩小;成交量萎缩到极点后出现量增,股价以中阳突破盘局,并站在10日均线之上;成交量持续放大股价续收阳线,以离开底价三天为原则;突破之后叠合的均线转为多头排列。此为最佳的短中线买入点,也是量价均线配合的完美样本。

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